什么是ETF以及热门ETF列表

最近 Forece 看股票,经常看到人们提到ETF,或者说 UVXY、QQQ 等一些常见代码。还有什么双倍、三倍杠杆等等。这些代表什么意思呢?今天 Forece 做了一下研究。终于明白了。从此股票市场又为我开启了一面新的大门。原来股票还可以这么玩。

什么是ETF?
ETF的英文全称是Exchange Traded Funds,它在中国大陆被译为“交易所交易基金”,在香港被译为“交易所买卖基金”,在台湾被译为“指数股票型基金”。

ETF是一种跟踪市场指数、可以在证券交易所自由买卖的开放式股票基金。大家可以把ETF理解为一种特殊形式的共同基金(也称互惠基金):发行机构把某个股票指数的所有成份股买来,汇合到一起形成共同基金,然后再分成一小块一小块拿到股市上卖,它们就成了可以自由买卖的ETF指数基金。你买一支ETF就相当于购买了这个指数的所有成份股。

ETF在北美股票市场发展很快,有近一千种产品,而且种类繁多:有跟踪大盘指数的,也有跟踪行业指数的,还有跟踪其它国家股市的,近期更有追踪债券价格、黄金价格、石油价格、外汇价格、以及农产品价格等不同种类的ETF,真是让人眼花缭乱。

目前在美国股市中交易量最大的ETF主要分为以下几个系列:

  • SPDR:Standard & Poor’s Depositary Receipt,由State Street Global Markets发行,跟踪S&P大盘和行业指数。其中最著名的是SPY(跟踪S&P 500大型股指数)和GLD(跟踪黄金现货价格)。另外还有多支行业SPDR,比较活跃的有金融行业的XLF和能源行业的XLE。
  • iShares:由BlackRock黑石集团(又称贝莱德)管理,在十几个国家和地区的证券交易所发行ETF,产品种类极其丰富。其中最著名的是EEM(代表新兴市场指数)和IVV(跟踪S&P 500指数)。
  • PowerShares:这个系列也是种类繁多,最著名的ETF是QQQ (跟踪NASDAQ-100科技股指数)和UUP(跟踪美元汇率价格)。
    Vanguard:美国最大的共同基金发行公司The Vanguard Group也不甘寂寞,最近投身到ETF市场,以超低的管理费抢夺其它公司的市场份额。其最著名的ETF包括VWO(跟踪新兴市场指数)和VTI(跟踪美股的Wilshire 5000整体市场指数)。
  • ETF具有共同基金的好处,例如投资多样化(Diversified),同时还有许多胜过共同基金的地方。例如,它可以像其它股票一样全天交易,可以卖空(Short),可以用保证金(Margin)购买,管理费极低,避免不必要的资产增值税等等。可以说,ETF出现以来,共同基金对个人投资者来说已经越来越失去吸引力。聪明的投资者发现,70%以上的共同基金的平均年回报率比不上S&P 500指数,这真是不如买一支SPY或IVV划算。

    现在,越来越多的投资者开始认识并喜欢上ETF。美国三大证券交易所每天的交易量全部加起来,其中一半以上是ETF交易。下面这10支几乎每天都是交易量最大的ETF:

    SPY, QQQ, XLF, IWM, EEM, FAZ, FAS, SDS, EFA, FXI

    可以说,ETF特别适合于中长线投资者,因为他们最看重的是“大势”,没有精力研究各种公司的业绩,不希望看到自己的投资组合因为突发事件而大起大落(持有个股会时常发生这种现象)。这样的投资者可以选择几支流通性好的ETF,在股市触底后买进,等大势逆转后抛出,每年的交易次数不多,风险相对较低,能够踏踏实实地睡个好觉。

    双倍回报和三倍回报的ETF基金:
    美国股市目前正在流行双倍回报和三倍回报的杠杆型ETF基金,它们完全可以满足投资者对低风险和高回报的需求。

    这里所说的双倍回报ETF是ProFunds公司发行的Ultra ProShares系列和UltraShort ProShares系列股票型指数基金,包括大盘看涨时买入正向双倍回报的QLD,SSO,DDM,UWM或UYG等ETF基金,大盘看跌时买入反向双倍回报的QID,SDS,DXD,TWM或SKF等ETF基金。

    三倍回报的ETF基金是Direxion Funds公司推出的正向回报和反向回报的杠杆式ETF基金,其中交易量最大的有跟踪大型股指数的BGU和BGZ,跟踪小型股指数的TNA和TZA,跟踪金融股指数的FAS和FAZ等。

    这些杠杆ETF在每个交易日的涨跌目标是其跟踪指数的正向200%或300%,以及反向-200%或-300%。举例来说,如果那斯达克100指数在一天之内上涨1%,QQQ也会同期上涨1%,但QLD会上涨2%,是QQQ的两倍。而如果那斯达克100指数在某一天下跌1%,QLD则下跌2%,但QID会上涨2%,获得反向的双倍回报。所以,像QLD和SSO这样的正向双倍回报的ETF基金适合在大盘看涨时买入,而QID和SDS这种反向双倍回报的ETF基金适合在大盘看跌时买入(注意是买入,而不是卖空)。

    您如果想了解更多关于双倍回报和三倍回报杠杆型ETF基金的情况,请访问以下网址:

    www.proshares.com
    www.direxionfunds.com/direxionshares

    注意,这些杠杆式ETF基金并不能保证可丁可卯的双倍或三倍回报,持仓时间越长,就越不可能达到正常比例的回报率。例如,你可能会发现,买入QLD之后的三个月,那斯达克100指数上涨了5%,而QLD只涨了9%,并非10%。但是,如果做短线交易,您可能不会在意这些。只要能高出大盘指数的回报率,哪怕只高出一个百分点,那也比买入QQQ强,对不对?

    有了这些杠杆型ETF基金,业余时间买卖美国股票的普通百姓就不用再花时间研究个股,试图抓住一支“大黑马”,期望比大盘指数的回报更多一些。您现在只需要看准大势,辨明方向,用这些双倍回报和三倍回报的杠杆ETF就能以较低的风险获取更高的回报。

    北美股市反向ETF和杠杆ETF列表
    为了方便大家查找和比较北美股市最流行的ETF产品,我整理出以下列表,其中包括交易最活跃的大盘指数ETF、行业指数ETF、国际股市ETF、商品ETF和货币ETF等。除了普通ETF和反向ETF之外,我重点搜集了双倍ETF和三倍ETF,因为很多股民喜欢交易这些放大收益的杠杆型ETF。希望这份名单成为您买卖ETF的好帮手。

    美国证券交易所ETF列表:

    请注意,以上所有ETF在交易时要用买单(BUY order)。当你看空某个指数或商品时,应该买入反向ETF、或者买入双倍做空ETF或三倍做空ETF,而不要卖空(Short Sell),因为这些ETF已经是反向了,你只要买入就好了。不能像个股那样,看跌的时候就卖空,这一点可不要搞混了。

    另外,因为美元与欧元的走势几乎完全相反,美元ETF可以与欧元ETF互相反向操作。例如,美元看涨时可以买入欧元的双倍做空ETF,美元看跌时可以买入欧元的双倍做多ETF。

    咖啡:$iPath DJ-UBS Coffee SubTR ETN(JO)
    棉花:iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return Exp 24 Jun 2038 (BAL)
    黄豆: $Teucrium Soybean ETF(SOYB)
    玉米:$Teucrium Corn ETF(CORN)$ $Teucrium Wheat ETF(WEAT)
    糖:$iPath DJ-UBS Sugar SubTR ETN(SGG)
    可可豆:$iPath DJ-UBS Cocoa SubTR ETN(NIB)
    小麦:$Teucrium Wheat ETF(WEAT)

    以下是在加拿大多伦多股市交易的ETF。目前,加拿大股市的杠杆ETF只有两倍ETF,而没有三倍ETF,而且交易量比美国同类ETF要低。

    加拿大证券交易所ETF列表:

    总结:EFT其实就是针对各个行业股票综合指数形成的一种特殊股票,你可以把它想象成一个菜篮子。如果你不知道买什么菜(个股),但是你知道哪个类别的菜好(ETF),你就买它(ETF)就成了。比如说你觉得水果好,就买一篮子水果。你觉得蔬菜好,就买一篮子蔬菜。你觉得肉好,就买一篮子肉。就是这么个简单的道理。

    小提示:当某个行业出现明显变动的时候,大家都会去买ETF,看大盘趋势比看个股要明朗的多。因为是整体行业。所以每天你看到的那些周报就起作用了,比如什么黄金指数、石油、货币等等。这些其实说的都是一整个产业。所以根据这些消息就可以去买ETF啦。

    另外 Forece 是在 Questrade 开的免税账户炒股,没有方法买空卖空。只有融资账才可以Short。给 Forece 造成很大困扰。但是了解了ETF之后。惊喜的发现 ETF 竟然有反向指数这么个好东东。所以当你觉得某个行业不成了的时候。想卖空怎么办?那你就可以买反向指数啦,比如 UVXY 这个著名 ETF。

    不过最后提醒大家,股市有风险。做好自己的止盈止损。ETF多倍杠杆不适合长期拿着。一般都做短期。

    Reference:
    www.3dfn.com/%E5%8C%97%E7%BE%8E%E8%82%A1%E5%B8%82%E5%8F%8D%E5%90%91etf%E6%9D%A0%E6%9D%86etf%E5%88%97%E8%A1%A8/
    www.3dfn.com/etf%E8%82%A1%E7%A5%A8%E6%8C%87%E6%95%B0%E5%9F%BA%E9%87%91%E4%BB%8B%E7%BB%8D/
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    www.tradesmax.com/component/k2/item/1236-etf-type